专题：下一站，“资源牛”？机构预警科技股回调，看好新主线崛起
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、外交部发言人宣布，应国家主席习近平邀请，法国总统马克龙将于12月3日至5日对中国进行国事访问。
2、外交部发言人林剑12月1日表示，日本在口头上搪塞敷衍，在行动上一意孤行，中方对此绝不接受。“在大是大非问题上，日本不要妄想蒙混过关。我们敦促日方以史为鉴，深刻反省，严肃对待中方要求，老老实实收回错误言论，以实际行动体现对中方的政治承诺。”
3、当地时间12月1日获悉，根据俄罗斯总统普京当天签署的命令，中国公民至2026年9月14日（含14日）前可免签证以旅游和商务目的前往俄罗斯。免签天数为30天。
4、美联储表示，出于对“利率高企、承保标准收紧及商业地产价值下降”的担忧正密切关注社区和地区性银行的相关投资组合，因这些因素可能影响借款人再融资或还清贷款的能力。
行业新闻
1、市场监管总局批准由中国测试技术研究院研制的全球首个猪Ⅰ型胶原蛋白纯度国家标准物质——“端肽修饰型猪Ⅰ型胶原蛋白纯度标准物质”，标志着我国在大分子蛋白精准测量领域取得重要技术突破。
2、克而瑞地产研究发布《2025年11月中国房地产市场分析月报》。数据显示，11月，房企推盘积极性小幅回升，30个重点城市11月预期新增供应669万平方米，环比增长16%。一线城市中广州阶段性放量，环比翻番。
3、昨日，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。DeepSeek-V3.2强化Agent能力，官方网页端、App和API均已更新为正式版DeepSeek-V3.2。
4、当地时间周日，谷歌首席执行官桑达尔·皮查伊呼吁美国制定国家层面的人工智能（AI）监管法规，称美国必须在AI监管方面“把握好平衡”，否则就有可能在AI竞赛中落后于人。
5、12月1日上午，浙江省委常委会召开会议，会议强调，抢抓人工智能发展浪潮，发挥数字经济、平台经济优势作用，推动网信领域新技术发展，促进研发成果转化和应用场景落地。
6、常州市12月1日召开进一步资助住房困难工薪群体购买商品住房政策吹风会。其中提到，购买刚需型新建商品住房房源库（含现房和期房）中的商品住房，并在2026年12月31日前完成《商品房买卖合同》网签备案的，可获得购房款（以网签备案的《商品房买卖合同》所载为准）的15%但不超过20万元的购房资助。
7、据网络平台数据，截至12月1日，《疯狂动物城2》上映6天累计票房已超过《熊出没·逆转时空》进入中国影史动画电影票房前三名，仅次于《哪吒之魔童闹海》《哪吒之魔童降世》。
8、2025年11月28日，中国钢铁工业协会在北京召开“铁资源开发计划”国内铁矿资源开发工作座谈会，副会长夏农出席会议。夏农强调，钢铁协会将动态更新重点铁矿项目清单，认真梳理企业共性问题，对重点地区开展调研，了解项目真实情况。
公司新闻
1、翱捷科技公告，阿里巴巴网络技术有限公司11月24日至12月1日减持1.3%公司股份。
2、千味央厨公告，持有100股（含）以上的自然人股东可领取1份价值200元的产品礼包。
3、工业富联公告，11月27日-11月28日回购162.25万股。
4、天际股份公告，瑞泰新材持股比例降至5%以下。
5、拓普集团公告，筹划发行H股股票并在香港联交所上市。
6、佰维存储公告，回购股份资金总额调整为8000万元-1.5亿元，回购股份价格上限上调至不超过182.07元/股。
7、芯原股份公告，股东兴橙投资方、国开基金拟合计减持不超1.15%公司股份。
8、宁德时代人力资源部以电子邮件形式向全体员工发送薪资调整通知，对1-6职级员工进行薪资调整，基本工资上调150 元。
9、探路者公告，拟3.57亿元收购上海通途半导体科技有限公司51%股权，标的公司为从事IP技术授权、芯片设计研发高科技公司。
10、恒逸石化公告，控股股东及其一致行动人拟15亿元-25亿元增持公司股份，贷款不超20亿元。
11、*ST苏吴公告，收到股票终止上市决定，预计最后交易日期为12月29日。
12、睿能科技公告，股东平潭捷润于11月1日至12月1日期间减持150万股公司股份。
13、高乐股份公告，实控人将变更为王帆，股票今起复牌。
14、太龙药业公告，控股股东筹划公司股份转让事宜，股票停牌。
15、赛力斯发布11月产销快报，11月新能源汽车销量55203辆，同比增长50%。
16、从知情人士处获得万科20亿元境内债展期初步方案：本金及利息兑付拟展期一年，票面利率维持不变。
17、卧龙新能公告，投资8.04亿元建设包头威俊20万千瓦/120万千瓦时电网侧独立储能示范项目。
环球市场
美股三大指数集体收跌，道指跌0.89%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.53%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨0.87%。
现货白银收涨2.85%，报57.987美元/盎司，继续刷新历史新高。COMEX黄金期货涨0.24%，报4265美元/盎司；COMEX白银期货涨2.25%，报58.45美元/盎司。
WTI原油期货收涨1.32%，报59.32美元/桶。布伦特原油期货收涨1.27%，报63.17美元/桶。
投资机会参考
1、AI基础设施最重要的物料之一，存储芯片芯片供不应求
受全球AI算力需求激增影响，全球内存半导体出现严重供不应求态势，内存芯片价格正在飞速提升。其中16G+512G内存到今年年底的价格上涨幅度近500元人民币。据行业相关人士向《科创板日报》透露，目前手机市场面临的涨价风险最大，部分厂商已出现内存短缺。业内预计，接下来手机产品将迎来一波涨价潮。
AI大模型应用爆发的带动下，作为AI基础设施最重要的物料之一，存储芯片再度受到投资者青睐。Counterpoint咨询研究报告显示，受关键芯片短缺影响，内存价格预计将在2026年第二季度之前，在当前基础上再上涨约50%。目前，传统LPDDR4面临的涨价风险最大。同时，随着英伟达在服务器端大幅提升对LPDDR的需求，围绕先进芯片出现了更广泛、更长期的风险因素，从而向整个消费电子市场外溢。
2、《疯狂动物城2》票房超第一部，成为中国影史进口动画票房冠军
综合灯塔和猫眼等数据，截至12月1日，《疯狂动物城2》票房破20亿元，已打破前作15.4亿元的纪录。目前猫眼专业版预测其内地总票房将突破42亿元。
随着贺岁档的临近，以及《疯狂动物城2》《阿凡达3》等重磅影片的定档，电影市场有望延续良好态势。中信证券研报称，纵观2025年后续电影排片情况，大量具备强影响力和丰富商业价值的IP系列作品即将上映。这些作品有望进一步拉动票房，提振行业信心。
停复牌
【停牌】
600222 太龙药业
【复牌】
002348 高乐股份
002667 威领股份
300344 *ST立方
002689 ST远智
公告速递
鲁信创投：拟发起设立4亿元投资基金重点投向生命科学、先进制造、AI人工智能等产业
鲁信创投公告称，公司拟联合其他合作方共同发起设立山东科金居实创业投资合伙企业（有限合伙），基金认缴规模4亿元，公司作为有限合伙人认缴出资1.48亿元，占基金认缴规模的37%。基金重点投向生命科学、先进制造、AI人工智能等产业。
千味央厨：持有100股（含）以上的自然人股东可领取1份价值200元的产品礼包
千味央厨公告，公司将在2025年12月2日8：00至2025年12月16日24：00期间开展股东回馈活动。活动面向在2025年12月1日下午收市时持有公司股份100股（含）以上的股东，自然人股东可领取1份价值200元的产品礼包，法人股东可领取3份。
华夏幸福：拟以240.01亿元信托受益权份额抵偿金融债务
华夏幸福公告称，为落实《债务重组计划》，公司拟以信托计划受益权份额抵偿“兑抵接”类金融债权人合计不超过240.01亿元金融债务，已完成资产归集和设立信托。截至公告披露日，已实施完毕信托抵债交易的金额为223.48亿元，相关信托受益权份额在建信信托的受益人变更登记仍在进行中，剩余16.53亿元信托份额抵债交易相关工作正在推进。
太龙药业：控股股东筹划公司股份转让事宜股票停牌
太龙药业公告称，公司控股股东郑州泰容产业投资有限公司正在筹划公司股份转让事宜，可能导致公司控制权变更。公司股票自2025年12月2日起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。
ST先河：已申请撤销其他风险警示
ST先河公告称，公司已向深圳证券交易所提交撤销其他风险警示的申请。公司股票能否撤销其他风险警示，尚需经深圳证券交易所审核，存在不确定性。公司已就行政处罚决定所涉事项对相应年度财务会计报告进行追溯重述，且自中国证监会作出行政处罚决定书之日起已满十二个月。公司不存在其他被实施风险警示的情形。
*ST元成：因市值不达标终止上市
元成环境公告称，公司股票自2025年10月14日至11月10日，连续20个交易日收盘总市值均低于5亿元。11月28日，上交所对公司股票作出终止上市决定。依据相关规定，公司已聘请国泰海通证券为其主办券商，委托其提供股份转让服务，办理股份退出登记、重新确认及全国股转系统股份登记结算等事宜。公司股票正式摘牌后，办理股份确权等手续及安排将另行公告。
正泰电器：全资子公司拟不超2.01亿元参与设立产业基金
正泰电器公告，全资子公司浙江正泰新能源开发有限公司拟以自有或自筹资金不超过人民币2.01亿元参与投资设立宣城国泰开盛正泰绿色私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）。该基金规模为7亿元，投资期限7年，主要投资新能源和节能环保等领域。宁波梅山保税港区浙民投投资管理有限公司为基金普通合伙人之一，构成公司关联方，本次交易构成关联交易。
【观业绩】
上汽集团1-11月销售410.8万辆，同比增长16.4%
据上汽集团消息，2025年1-11月上汽集团销售整车410.8万辆，同比增长16.4%，销量已超去年全年。今年11月份，上汽新能源车销售20.9万辆，同比增长19.7%。
小鹏汽车：11月交付36728辆，同比增长19%
小鹏汽车公布最新交付数据，2025年11月交付智能电动汽车36728辆，同比增长19%。1-11月累计交付量达391937辆，同比增长156%。
蔚来公司11月交付新车36275台
2025年11月，蔚来公司交付新车36275台，同比增长76.3%。其中，蔚来品牌交付新车18393台；乐道品牌交付新车11794台；firefly萤火虫品牌交付新车6088台。截至目前，蔚来公司已累计交付新车949457台。其中，蔚来品牌累计交付新车797712台；乐道品牌累计交付新车119415台；firefly萤火虫品牌累计交付新车32330台。
吉利汽车：11月汽车总销量为310428部
吉利汽车在港交所公告，集团2025年11月汽车总销量为310428部，较去年同期增长约24%。其中，纯电动汽车销量为102602部，同比增长12%。
理想汽车：11月交付33181辆汽车
理想汽车公布最新交付数据，2025年11月共交付33181辆汽车。
【做回购】
恒逸石化：控股股东及其一致行动人拟15亿元-25亿元增持公司股份
恒逸石化公告称，公司控股股东恒逸集团及其一致行动人恒逸投资拟自公告披露之日起6个月内，以自有资金及股份增持专项贷款，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价、大宗交易及协议转让方式增持公司股份，增持金额不低于15亿元，不高于25亿元，增持价格区间为不超过10元/股。增持主体将根据市场情况择机实施增持计划。
吉祥航空：累计斥资4.63亿元回购1.67%公司股份
吉祥航空公告称，2025年1月27日公司拟以2.5亿元-5亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购期限至2026年1月26日。截至11月30日，累计回购36，474，886股，占总股本1.67%，支付总金额4.63亿元，回购价11.93元/股-13.46元/股。此外，公司变更1500万股用途并注销，自6月4日起，回购价格上限由15.80元/股调整为15.7017元/股。
2连板顺灏股份：截至2025年11月30日累计回购1344.64万股
顺灏股份公告称，截至2025年11月30日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份，累计回购股份数量为13，446，415股，占公司目前总股本的1.2685%。最高成交价为7.70元/股，最低成交价为7.19元/股，支付总金额为99，989，402.45元（不含交易费用）。
京东方A：已回购2.44亿股，使用资金总额9.75亿元
京东方A公告，截至2025 年11月30日，公司累计回购2.44亿股，占公司A股总股本的0.65%，回购价格区间为3.83元/股至4.25元/股，累计使用资金9.75亿元（不含交易费用）。
工业富联：截至11月30日累计回购股份931.99万股使用资金总额2.47亿元
工业富联公告称，截至2025年11月30日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份931.99万股，占公司目前总股本0.05%，回购最高价格人民币63.40元/股，回购最低价格人民币18.40元/股，使用资金总额人民币2.47亿元（不含交易佣金、过户费等交易费用）。
【增减持】
连城数控：股东兆恒拟减持不超过2%股份
连城数控公告，股东三亚兆恒私募基金管理合伙企业（有限合伙）-如东睿达股权投资基金合伙企业（有限合伙）持股1696.94万股，占7.2278%，拟自公告披露之日起30个交易日后的3个月内，按市场价通过集中竞价、大宗交易减持不高于469.56万股，占总股本2%。
芯原股份：股东兴橙投资方、国开基金拟合计减持不超1.15%公司股份
芯原股份公告称，股东兴橙投资方因自身资金需求，计划通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过525.86万股公司股份，占公司总股本比例不超过1.00%；国开基金计划通过集中竞价和大宗交易方式合计减持不超过78.86万股，占公司总股本比例不超过0.15%。减持期间为2025年12月23日至2026年3月20日。
【签大单】
远东股份：11月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计23.83亿元
远东股份公告称，公司子公司在2025年11月中标/签约千万元以上合同订单合计为23.83亿元。其中，国家和地方电网合同总价为6.99亿元，其他战略客户合同总价为16.84亿元。这些合同订单将对公司未来经营业绩产生积极影响。
三星医疗：子公司签订印尼电表年度招标项目合同合同金额约1.6亿元人民币
三星医疗公告称，公司下属全资子公司印尼三星与PLN电力局签订印尼电表年度招标项目合同，公司作为供应商，提供单相预付费电表、单相后付费电表产品，合同金额总计3，751.66亿印尼盾，约合1.60亿人民币，占公司2024年度经审计营业收入的1.10%。
中超控股：子公司近期中标合计13.18亿元项目
中超控股公告，近期，国家电网公司及其他单位发布了中标结果公告，公司全资子公司明珠电缆、中超电缆、长峰电缆、远方电缆为中标人。中标金额共计13.18亿元，占公司2024年度营业总收入的23.97%。
长华集团：获国内车企项目定点，预计销售总额约7.32亿元
长华集团公告，公司近期收到国内车企的定点开发通知书，定点产品主要为关键金属结构件。此次定点项目生命周期5年，预计生命周期总销售金额约7.32亿元，预计在2026年第2季度逐步开始量产。定点开发通知书并不反映客户最终的实际采购数量，目前项目总金额仅为预计金额，后续实际开展情况存在不确定性。
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